新一轮存款“降息”来了！5月20日，北京商报记者梳理发现，截至目前，已有包括国有六大行、招商银行、光大银行在内的8家银行宣布下调存款挂牌利率，此次调整涉及活期存款、定期存款和通知存款等多种产品类型，下调幅度为5—25个基点。此次调整既是对人民银行政策利率传导的响应，也旨在缓解银行净息差持续收窄的压力。分析人士认为，当前净息差处于低位，银行需要保持合理盈利以支撑信贷投放启盈优配，在适度宽松货币政策导向下，存款利率仍有下调空间。
这8家银行率先下调
新一轮存款利率下调正式落地，此轮调整依旧由国有大行、股份制银行领衔。5月20日，6家国有大行以及股份制银行招商银行、光大银行更新了人民币存款利率表，本轮调整涵盖活期存款、定期存款等多种类型，利率调降幅度最高达25个基点。
工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行5家银行活期利率下调5个基点至0.05%；定期整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期均下调15个基点，分别为0.65%、0.85%、0.95%、1.05%；三年期和五年期均下调25个基点，分别为1.25%和1.3%。7天期通知存款利率下调15个基点至0.3%。
股份制银行中，招商银行也同步下调了存款挂牌利率，下调幅度与下调后挂牌利率水平与工商银行等5家国有银行均保持一致。
不过启盈优配，由于此前执行的挂牌利率有所差异，此轮下调后，利率表现也有所不同。例如，邮储银行六个月整存整取利率、一年期整存整取利率调整后分别为0.86%、0.98%，其余期限利率水平与其他5家国有大行相同。光大银行活期利率下调后为0.05%，整存整取定期挂牌利率则高于上述其他银行，其中，整存整取三个月期、半年期、一年期、二年期调整后分别为0.7%、0.95%、1.15%、1.2%，下调幅度均为15个基点；定期整存整取三年期和五年期则下调25个基点，分别为1.3%、1.35%。
针对存款利率下调，业内早有预期。5月7日，在国新办举行的新闻发布会上，人民银行行长潘功胜宣布，降低存款准备金率0.5个百分点，预计将向市场提供长期流动性约1万亿元；下调政策利率0.1个百分点，即公开市场7天期逆回购操作利率从目前的1.5%调降至1.4%，预计将带动贷款市场报价利率（LPR）同步下行约0.1个百分点。5月20日，LPR如期按下“下调键”，人民银行官网公布的新一期LPR显示，1年期和5年期以上LPR双双下降10个基点，其中1年期LPR降至3%，5年期以上LPR降至3.5%。
苏商银行特约研究员薛洪言指出，此次多家银行集中下调存款挂牌利率，核心驱动因素主要有两点。一是政策利率的传导效应，5月初人民银行下调公开市场7天期逆回购利率0.1个百分点，释放了新一轮“降息”信号，5月20日LPR同步下降10个基点，银行需要同步调降存款利率来匹配这一政策节奏。二是缓解息差收窄压力的需要，银行需要更大幅度调降存款利率来缓解息差收窄压力。
存款利率仍有下调空间
2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制，为加强利率市场化进程并优化银行体系的负债成本管理，存款“降息”通道打开。此后，国有大行领衔、股份制银行迅速跟进、地方银行陆续追随，正成为存款“降息”的常规节奏。在此之前的最近一轮下调为2024年10月18日，彼时，6家国有大行以及招商银行集体下调存款挂牌利率，下调幅度在5—25个基点。
从宏观层面来看，下调存款利率有助于缓解银行息差下行压力，5月16日，国家金融监督管理总局发布的2025年一季度银行业保险业主要监管指标数据显示，今年一季度，我国商业银行净息差进一步收窄至1.43%，较去年四季度末下降了9个基点。
受市场利率下行、持续让利实体经济等因素影响，2024年A股上市银行净息差仍面临严峻考验，过去一年，42家银行净息差全线收窄，降幅在1—51个基点。
“下调存款利率、压降负债成本，有助于银行保持息差基本稳定，提升稳健发展能力”，招联首席研究员董希淼认为，随着存款利率走低，以及居民预期改善，资本市场、理财市场的吸引力或将进一步增强。下一阶段，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，银行息差收窄压力仍然较大，还将继续下调存款利率，以进一步压降资金成本，减缓息差缩窄的压力。除了下调存款利率之外，银行还应减少对存款的利息补贴以及利息之外的费用，进一步压降存款的隐性成本。
薛洪言也持同样看法，他进一步指出，当前净息差处于低位，银行需要保持合理盈利以支撑信贷投放，在适度宽松货币政策导向下，存款利率仍有下调空间，但同时，若存款利率大幅、快速下调，可能导致储户将资金转向理财、基金等其他资产，加剧存款搬家，影响银行负债稳定性。因此，未来存款利率仍有一定下调空间，但幅度有限且会控制节奏，且有较大概率在当前水平上稳定一段时间。
北京商报记者宋亦桐启盈优配
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